（300308.SZ，最新价：146.3元）买入评级。评级理由主要包括：1）扣除激励费用，实际经营性业绩更优；2）单季度来看，Q2单季归母净利润再创新高；3）25年800G&1.6T光模块预计释放更大需求，公司硅光+EML方案同步推进；4）提前锁定原材料，为产能释放做准备。风险提示：业绩预告为预期值，实际以公司半年报为准；下游需求低预期；全球疫情影响超预期；市场竞争风险；产品研发风险。

　　AI点评：近一个月获得6份券商研报关注，买入5家，平均目标价为190元，与最新价146.28元相比，高43.72元，目标均价涨幅29.89%。